Финансовые результаты по РСБУ

Комментарий-интервью первого заместителя генерального директора по финансово-экономической деятельности и корпоративному управлению Александра Иноземцева

Каковы основные достижения и результаты деятельности курируемого Вами Блока?

2015 это юбилейный для ПАО «МОЭСК» год, по итогам которого Общество снова подтвердило статус крупнейшей сетевой компании, обеспечивающей не только надежное и качественное электроснабжение, но и стабильную динамику финансовых результатов.

В сравнении с аналогичным периодом прошлого года, в условиях ограничения роста тарифов по сравнению с ростом инфляции, снижения потребления электроэнергии ПАО «МОЭСК» добилось роста операционной прибыли EBITDA на 13,2%, роста чистой прибыли на 12,7%.

Данный результат удалось обеспечить за счет успешной реализации Программы по снижению издержек и снижения потерь электроэнергии. Обеспечено опережающее снижение удельных операционных расходов на 5% от уровня 2014 года в соответствии с Директивой Правительства РФ от 16.04.2015 № 2303п-П13, в рамках которой целевой показатель ежегодного снижения составляет 2-3%.

За 2015 год уровень потерь составил 8,55%, за аналогичный период прошлого года – 8,77%.

Не меньшим достижением в условиях снижения платежной дисциплины потребителей услуг по передаче электроэнергии, а также на фоне удорожания стоимости заимствования, считаю сохранение по итогам года кредитного портфеля на уровне 01 января 2015 года без увеличения. Соответственно, в отчетном периоде Компания успешно и своевременно погасила все свои обязательства по облигационным займам и кредитам, удержав объем заимствований на 31.12.2015 года в размере 73,4 млрд руб.

Компания продолжает демонстрировать стабильные показатели в кредитных рейтингах крупнейших рейтинговых агентств: у таких агентств как Fitch Ratings, Moody’s.

В марте 2015 года рейтинговое агентство Moody’s подтвердило кредитный рейтинг ПАО «МОЭСК» на уровне «Ba2», а в декабре Fitch Ratings - на уровне «BB+».

Каковы планы и прогнозы на 2016 год?

А. И.: В 2016 г. Компания продолжит реализацию мероприятий по оптимизации операционных и инвестиционных издержек, по увеличению доходной базы за счет укрепления позиций в смежных секторах, связанных с выявлением безучетного потребления, с консолидацией активов, в том числе на безвозмездной основе, с развитием дополнительных услуг. В связи с сохранением сложной экономической ситуации, особое внимание будет по-прежнему уделено вопросам импортозамещения, наращивания доли выполнения ремонтных работ, а также технологических присоединений собственными силами. Для этого за последние годы Компания накопила достаточно компетенций. Также будет осуществляться пересмотр объемов финансирования инвестиционной программы Компании в целях сохранения существующего уровня финансовой устойчивости при безусловном обеспечении параметров надежности электроснабжения и реализации приоритетных для региона проектов.

Общая сумма дебиторской задолженности ПАО «МОЭСК» на начало отчётного периода составила 26 673 млн руб., по состоянию на 31.12.2015 – 27 219 млн руб. Данный рост 2% обусловлен увеличением задолженности по статье «Покупатели и заказчики» на 25,5% и снижением сумм по авансам выданным на 25,2% и прочей задолженности на 2,9%.

Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков составила 15 631 млн руб., что на 3 174 млн руб. (25,5%) выше уровня по состоянию на 31.12.2014. Данный рост обусловлен увеличением текущей задолженности по передаче электроэнергии в связи с изменением условий взаиморасчетов со сбытовыми компаниями.

Дебиторская задолженность по авансам выданным составила 7 436 млн руб., что на 2 502 млн руб. ниже уровня задолженности на 31.12.2014. В составе задолженности по статье «Авансы выданные» на балансе ПАО «МОЭСК» отражены расчеты по техприсоединению c участниками тарифного регулирования в рамках «Одного окна». Данная задолженность образована в период с 2006 г. по 2010 г. в результате распределения авансовых платежей от потребителей услуг на расчетные счета смежных сетевых организаций в соответствии с размерами (ставками) платы за технологическое присоединение, установленными постановлениями РЭК г. Москвы. Общество ведет работу по урегулированию дебиторской задолженности с партнерами по ТП путем претензионного рассмотрения возврата задолженности. Снижение задолженности в отчетном периоде вызвано исполнением части судебных решений по искам ПАО «МОЭСК» к партнерам по ТП о взыскании неосновательного обогащения, в связи с расторжением потребителями договоров на осуществление технологического присоединения, заключенных ранее по системе «одного окна». Основное снижение дебиторской задолженности по авансам выданным в отчетном периоде связано с доначислением резерва по сомнительной задолженности по контрагенту ГУП «Москоллектор» до размера 100% дебиторской задолженности (4 451млн руб.), в связи с отказом в иске ПАО «МОЭСК», в том числе отказано в передаче кассационной жалобы ПАО «МОЭСК» на рассмотрение Судебной Коллегии Верховного Суда РФ. На начало отчетного периода сумма резерва, сформированного по ГУП «Москоллектор», составляла 50% от суммы долга (2 274,2 млн руб.).

Основные показатели бухгалтерского баланса

Активы, млн руб.

Пассивы, млн руб.

Общая сумма дебиторской задолженности
млн руб.

27 219

Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков
млн руб.

15 631

Дебиторская задолженность по авансам выданным
млн руб.

7 436

Общее количество подстанций распределительных сетей
млн руб.

4 152

Дебиторская и кредиторская задолженность

Наименование категории 2013 2014 2015 2015/2014
Дебиторская задолженность, млн руб. 25 014 26 673 27 219 2,0%
Кредиторская задолженность, млн руб. 55 463 59 610 59 599 0,0%
Сальдо дебиторской и кредиторской задолженности, млн руб. -30 449 -32 937 -32 380 -1,7%

Структура дебиторской задолженности за оказанные услуги по передаче электроэнергии

Показатель на 31.12.2013 на 31.12.2014 на 31.12.2015 31.12.2015/ 31.12.2014
Дебиторская задолженность по передаче электроэнергии, млн руб., в том числе: 9 234 10 514 13 436 27,8%
Текущая 8 348 9 087 11 872 30,7%
Просроченная 887 1 109 1 564 41,0%
Справочно: спорная дебиторская задолженность по передаче электроэнергии, млн руб. 56 388 435 12,11%

Дебиторская задолженность участников системы «Одного окна»

Наименование категории на 31.12.2013 на 31.12.2014 на 31.12.2015 31.12.2015/ 31.12.2014
Дебиторская задолженность участников системы «Одного окна» (без учета сформированного резерва по сомнительным долгам», млн руб., в т.ч.: 21 598,5 21 320,7 8 715,7 -59,1%
АО «Энергокомплекс» 12 480,0 12 346,8 - -100,0%
ГУП «Москоллектор» 4 601,4 4 548,4 4 451,0 -2,1%
АО «ОЭК» 3 839,9 3 758,2 3 611,0 -3,9%
ПАО «Мосэнерго» 677,2 667,3 653,7 -2,0%
Резерв по сомнительным долгам, млн руб., в т.ч.: 13 792,6 15 008,1 4 838,1 -67,8%
АО «Энергокомплекс» 12 480,0 12 346,8 - -100,0%
ГУП «Москоллектор» 925,5 2 274,2 4 451,0 95,7%
АО «ОЭК» 387,1 387,1 387,1 0,0%
ПАО «Мосэнерго» - - - -
Дебиторская задолженность участников системы «Одного окна» (с учетом сформированного резерва по сомнительным долгам», млн руб., в т.ч.: 7 805,9 6 312,6 3 877,6 -38,6%
АО «Энергокомплекс» - - - -
ГУП «Москоллектор» 3 675,9 2 274,2 - -100,0%
АО «ОЭК» 3 452,8 3 371,1 3 223,9 -4,4%
ПАО «Мосэнерго» 677,2 667,3 653,7 -2,0%

Анализ изменения кредиторской задолженности1

Структура кредиторской задолженности

Показатель на 31.12.2013 на 31.12.2014 на 31.12.2015 31.12.2015/ 31.12.2014
Кредиторская задолженность, млн руб., в том числе: 55 463 59 610 59 599 -0,0
1. Текущая/просроченная 3,6 6,5 2,8 -56,9%
Текущая 43 347 51 615 44 016 -14,7%
Просроченная 12 116 7 994 15 583 94,9%
Справочно: отношение просроченной кредиторской задолженности к общей выручке,% 8,2 5,4 10,2 88,9%
2. Долгосрочная/краткосрочная 0,13 0,16 0,18 12,5%
Долгосрочная 6 536 8 227 9 284 12,8%
Краткосрочная 48 927 51 383 50 315 -2,1%

Кредиторская задолженность за 2015 год ниже на 11 млн руб. по сравнению с 2014 годом и по состоянию на 31.12.2015 года составила 59 599 млн руб. Наблюдались следующие изменения:

Задолженность по статье поставщики и подрядчики выше на 1 059 млн руб., в связи с ростом задолженности строительным организациям на 1 824 млн руб., ремонтным организациям на 94 млн руб., прочим поставщикам на 725 млн руб. и снижением задолженности по расчетам с поставщиками электроэнергии на 1 584 млн руб. Задолженность по авансам полученным составила 36 566 млн руб., что на 3 149 млн руб. (7,9%) ниже уровня по состоянию на 31.12.2014. Данная статья на 99% состоит из авансов, полученных в рамках выполнения обязательств по договорам техприсоединения. Снижение обусловлено выполнением обязательств в отчетном году в соответствии с планом вводов и техприсоединения. Наличие на балансе кредиторской задолженности по технологическому присоединению вызвано порядком оплаты и сроками действия договоров технологического присоединения, установленных законодательством для различных групп потребителей от 6 месяцев до 2 лет.

Задолженность по налогам и сборам составляет 1 400 млн руб., что на 164 млн руб. (13,3%) выше уровня по состоянию на 31.12.2014. Задолженность является текущей, обусловлена начислением налоговых обязательств Общества, оплата которых производится в соответствии с установленными сроками.

Прочая кредиторской задолженность, указанная в таблице 6, на конец отчетного периода составляет 2 196 млн руб., рост по отношению к сумме на начало года составляет 1 916 млн руб. Рост задолженности обусловлен поступлением в 2015 г. от контрагентов обеспечения исполнения контрактов.

Выручка, млн руб.

EBITDA, млн руб.

Себестоимость продукции (услуг), млн руб.

Чистая прибыль, млн руб.

Структура выручки, млн руб.

Основные финансово-экономические показатели, млн руб.

Показатель 2013 2014 2015 2015/2014
Валовая прибыль 21 708 16 549 15 640 -5,5%
Прибыль (убыток) от продаж 21 708 16 549 15 640 -5,5%
Проценты к получению 378 550 933 69,6%
Проценты к уплате 2 448 3 457 4 787 38,5%
Доходы от участия в других организациях 14 3 2 -33,3%
Прочие доходы 10 766 9 403 7 258 -22,8%
Прочие расходы 14 794 11 148 5 686 -49,0%
Прибыль (убыток) до налогообложения 15 624 11 899 13 361 12,3%
Налог на прибыль и иные платежи 3 983 3 691 4 114 11,5%

Выручка от реализации продукции (услуг) по итогам 2015 г. составила 129 288 млн руб., что на 4 028 млн руб. (3,2%) выше, чем в 2014 году, в т.ч. выручка от передачи электроэнергии – 117 683 млн руб. (на 5 174 млн руб. выше уровня 2014 г.). Данный рост обусловлен ростом среднегодовых «котловых» тарифов (подробнее – раздел 2.4. «Тарифное регулирование»). Объем выручки от услуг по технологическому присоединению за 2015 г. составил 10 302 млн руб., что на 1 528 млн руб. ниже фактического значения 2014 г. Снижение объема выручки связано с неготовностью потребителя и переносом сроков выполнения работ на более поздний срок.

Себестоимость составила 113 648 млн руб., что на 4 937 млн руб. (4,5%) выше уровня 2014 г. Рост себестоимости обусловлен преимущественно увеличением затрат на компенсацию потерь, стоимости услуг ПАО «ФСК ЕЭС», амортизации, а так же ростом затрат, в том числе: затрат на персонал, затрат по налогу на имущество и прочих услуг производственного характера.

По итогам 2015 г. чистая прибыль Общества составила 9 247 млн руб., что на 1 038 млн руб. выше уровня 2014 г. Данный рост в основном обусловлен снижением отрицательного сальдо прочих доходов и расходов с учетом процентов к получению и процентов к уплате.

Сравнение фактической выручки от услуг по передаче электроэнергии, значений в Бизнес-плане и значений в тарифно-балансовом решении (ТБР)

Показатель 2013 2014 2015 2015/2014
Выручка (без учета стоимости нагрузочных потерь), млн руб. 110 980 112 509 117 683 4,6%
Стоимость нагрузочных потерь, млн руб. 3 101 3 181 3 173 -0,3%
Выручка (включая нагрузочные потери), млн руб. 114 081 115 690 120 855 4,5%
Объем оказанных услуг, млн кВт·ч 71 412 71 884 70 533 -1,9%
Средний тариф, коп./кВт·ч без НДС 159,8 160,9 171,4 6,5%

Условно неподконтрольные затраты

Подконтрольные затраты, млн руб.

Себестоимость 2015 год

Расходы на покупную электроэнергию на компенсацию потерь по итогам 2015 г. составили 13 171 млн руб. (11,6% от общих расходов). В абсолютном выражении рост к 2014 г. составил 1 596 млн руб. и обусловлено ростом тарифа на покупку потерь электроэнергии на 28 коп.

Расходы за услуги ПАО «ФСК ЕЭС» составили 14 834 млн руб. (13% от общих затрат). Рост по отношению с 2014 г. в абсолютном выражении составил 223 млн руб. и обусловлен увеличением заявленной мощности, ростом среднего тарифа на мощность, а также ростом среднего тарифа на оплату нормативных потерь.

Расходы за услуги распределительных сетевых компаний по итогам 2015 г. составили 30 085 млн руб. (26,5% от общих расходов). По сравнению с прошлым годом снижение затрат составило 881 млн руб. Отклонение обусловлено уменьшением количества сетевых организаций в 2015 г.

Амортизация основных средств и нематериальных активов выше по сравнению с 2014 г. на 2 104 млн руб., что связано с вводом основных средств в результате исполнения Инвестиционной программы за 2015 г.

Расходы на персонал в 2015 г. составили 16 795 млн руб. (14,8% от общих расходов), что на 9,2% выше, чем по итогам 2014 г. Основной причиной роста затрат по данной статье расходов является увеличение затрат на оплату труда промышленно-производственного персонала в связи с ростом ММТС рабочего 1 разряда.

Прочие расходы из себестоимости в 2015 г. составили 7 452 млн руб., что в целом соответствует уровню данных расходов 2014 году, что в свою очень удалось обеспечить за счет реализации мероприятий по сокращению операционных расходов Общества. Из факторов роста можно выделить рост затрат по налогам и сборам, в том числе по налогу на имущество в связи с ростом ставки на льготируемое имущество.

EBITDA*

Показатель EBITDA за 2015 г. увеличился на 13,2% и составил 41 954 млн руб. Увеличению показателя способствовало снижение отрицательного сальдо прочих доходов и расходов по сравнению с 2014 г.

По итогам 2015 года чистая прибыль Общества составила 9247 млн руб., что на 1 038 млн руб. выше уровня 2014 года. Данное отклонение обусловлено следующими факторами:

Факторы, повлиявшие на рост чистой прибыли:

  • Рост выручки от услуг по передаче электроэнергии на 5 174 млн руб. за счет роста среднегодовых «котловых» тарифов;
  • Увеличение выручки от прочей деятельности на 382 млн руб. ввиду расширения продаж дополнительных услуг, в том числе за счет освоения перспективных и востребованных направлений;
  • Снижение отрицательного сальдо прочих доходов и расходов на 2 371 млн руб. за счет снижения прочих расходов из прибыли;

Факторы, оказавшие влияние на снижение чистой прибыли:

  • Снижение выручки от технологических присоединений на 1 528 млн руб. в связи с неготовностью потребителя и переносом сроков выполнения работ на более поздний срок;
  • Увеличение неподконтрольных расходов на 3 040 млн руб. преимущественно за счет роста затрат на компенсацию потерь, стоимости услуг ПАО «ФСК ЕЭС» и амортизации;
  • Увеличение подконтрольных расходов 1 897 млн руб. ввиду роста затрат на персонал, затрат по налогу на имущество, прочих услуг производственного характера и др. расходов;
  • Рост налога на прибыль на 423 млн руб. ввиду увеличения налогооблагаемой базы.
Скачать таблицу(0,02 Мб)

Показатели финансового состояния и результатов деятельности.

Наименование показателя 2013 2014 2015 2015/ 2014
Коэффициент абсолютной ликвидности 0,03 0,06 0,003 -0,0588%
Коэффициент срочной ликвидности 0,43 0,41 0,48 0,07%
Коэффициент текущей ликвидности 0,54 0,44 0,52 0,08%
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 0,17 -0,29 -0,05 0,23%
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности 1,90 1,89 1,91 0,02%
Соотношение темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности 0,59 1,07 1,02 -0,05%
Соотношение совокупной дебиторской и кредиторской задолженности 0,45 0,45 0,46 0,01%
Доля дебиторской задолженности в выручке 0,17 0,18 0,18 0,00%
Коэффициент финансовой независимости 0,60 0,56 0,57 0,01%
EBITDA/% 9,34 7,22 5,80 -1,42%

Показатели ликвидности и текущей платежеспособности.

ПАО «МОЭСК» - предприятие, относящееся к капиталоемкой отрасли, структура пассивов баланса Общества характеризуется большим объемом заемных средств, а в структуре актива преобладают внеоборотные активы. Абсолютная финансовая устойчивость (наличие собственных оборотных средств) для капиталоемких отраслей промышленности не всегда может быть обеспечена. Для данного класса компаний значения коэффициентов ликвидности находятся на уровне ниже традиционно рекомендуемых. Основное понижающее влияние на показатели ликвидности Общества оказывает большая сумма задолженности по авансам, полученным от заявителей по договорам на технологическое присоединение.

По итогам 2015 года оптимальные значения коэффициентов ликвидности не достигнуты. Увеличение показателей текущей ликвидности обусловлено более существенным снижением объема краткосрочных обязательств, по сравнению со снижением оборотных активов.

Расчет коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами для целей годового отчета произведен без учета краткосрочных обязательств, связанных с авансированием по технологическому присоединению, что позволяет более точно отразить финансовое состояние Общества.

Показатели оборачиваемости и деловой активности.

Рост показателей деловой активности в отчетном периоде связан с работой, проводимой в ПАО «МОЭСК» по контролю за дебиторской и кредиторской задолженностью, а также характеризует эффективность использования активов в 2015 году. Рост соотношения совокупной дебиторской и кредиторской задолженности, при стабильной доле дебиторской задолженности в выручке, свидетельствует о финансовой устойчивости Общества.

Показатели финансовой устойчивости.

Устойчивость финансового состояния предприятия зависит от структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и структуры активов предприятия.

Поскольку собственный капитал является основой самостоятельности предприятия, значительная доля собственных средств на балансе Общества свидетельствует о его достаточной финансовой независимости.

Коэффициент финансовой независимости по итогам 2015 года составил 0,57. Это означает, что за счет собственных средств финансируется 57% активов Компании.

Соотношение совокупного долга к EBITDA по итогам 2015 года находятся в рамках нормативных ограничений, кроме того в отчетном периоде наблюдается снижение показателя, что расценивается положительно.

Соотношение EBITDA к процентам по долговым обязательствам регулирует уровень процентной нагрузки на Общества. Снижение показателя по итогам 2015 года вызвано повышением процентного обслуживания заемных средств на финансовом рынке. Рост показателя не превышает установленного нормативного значения.

В целом значение показателей свидетельствует о финансовой устойчивости Общества.

В 2015 году Обществом были привлечены 27 479 700 тыс. руб., в том числе:

по кредитным линиям 20 479 700 тыс. руб., в том числе:

  • на рефинансирование задолженности 14 826 926 тыс. руб.;
  • на финансирование инвестиционной деятельности 5 652 774 тыс. руб.;

по облигационному займу 7 000 000 тыс. руб. на рефинансирование задолженности.

В течение 2015 года погашены обязательства по кредитам в сумме 27 433 137 тыс. руб.

Мой отчет

Страница успешно добавлена.